강환국의 거인의 포트폴리오 :: 투자전략과 퀀트투자

강환국의 거인의 포트폴리오 :: 투자전략과 퀀트투자

 

강환국의 거인의 포트폴리오 :: 투자전략과 퀀트투자

 

 

 

거인의 포트폴리오

주식, 코인, 부동산 무엇에 투자했든 “그때 살걸!” 혹은 “그때 팔걸!”이라고 생각해 보지 않은 투자자는 한 명도 없을 것입니다. 그런데 저 말은 결국 무엇을 의미할까요? 우리는 미래를 예측할 수 없다는 것입니다. 지나고 보면 모든 게 쉬워 보입니다. 하지만 당시에는 한 치 앞을 알 수 없습니다. 코로나19가 이렇듯 우리의 일상을 위협하게 될 줄 누가 알았을까요? 집값이 단기간에 이토록 갑작스레 폭등할 줄 누가 알았을까요? 한두 번은 미래 예측이 맞을지도 모릅니다. 하지만 신이 아닌 이상, 모든 미래를 100% 맞추는 사람은 있을 수 없습니다. 그래서 우리에게는 경제 상황이 어떻게 변해도 안전하게 수익을 낼 수 있는 투자전략이 필요합니다. 자산배분과 마켓 타이밍 투자가 그것입니다. 자산배분이란 여러 자산군에 자금을 나누어 투자하는 것을 말합니다. 포트폴리오를 ‘장기적으로 우상향하는 자산’으로 나누어 구성하면 경제 상황이 바뀌어도 오르는 자산의 수익이 떨어지는 자산의 손실을 커버하고도 남아 안정적인 수익률을 내게 됩니다. 또한 마켓 타이밍 전략을 이용하면 떨어질 자산을 피하고 오를 자산에 투자할 확률을 높일 수 있습니다. 이 전략 또한 자산배분의 일종으로 볼 수 있어, ‘동적자산배분’이라고 부르기도 합니다. 부자 중에 자산배분 포트폴리오를 활용하지 않고 투자하는 사람은 없습니다. 이 책의 저자는 부자, 즉 투자의 대가들이 개발하고 사용한 전략들을 연구하고 정리했습니다. 그리고 그 전략들을 자기 것으로 만들어 꾸준히 실천했습니다. 그 결과 경제적 자유를 얻어 만 38세에 ‘신의 직장’이라고 불리는 회사를 과감히 퇴사하고, 파이어(FIRE, 이른 은퇴)에 성공했습니다. 현재 그는 전업투자자이자 구독자 8만 명인 「할 수 있다! 알고 투자」 유튜브 채널을 운영하는 유튜버, 투자 관련 서적을 집필하는 작가, 온·오프라인 투자 강의를 하는 강사로 살면서 ‘하고 싶은 일만 하면서 돈까지 버는’ 꿈 같은 인생을 살고 있습니다. 그는 자신이 해왔던 것처럼, 평범한 직장인도 적은 시간을 들여 쉽게 따라 하면서 경제적 자유를 이룰 수 있는 투자전략들을 소개하기 위해 이 책을 썼습니다. 이 책에는 올웨더 포트폴리오 포함 5가지의 자산배분 전략, 듀얼 모멘텀 전략 포함 12가지의 마켓 타이밍 전략, 강환국 전략 포함 6가지의 혼합 전략이 있습니다. 저자는 이 전략들이 어떻게 생겨났는지부터 어떻게 활용해야 하는지까지 누구나 이해할 수 있도록 쉽고 재미있게 알려주고 있습니다. 이제 수많은 대가들을 부자로 만들어준, 이미 검증된 전략을 만나볼 시간입니다.

저자

강환국

출판

페이지2북스

출판일

2021.11.08

 

 

▼ 참고하면 좋은 글 ▼

 

강환국의 거인의 포트폴리오 :: 투자의 필요성과 낙원계산기

 

---

다양한 투자방법

 

다양한 투자방법들 중 「거인의 포트폴리오」에 나온 투자 방법 5가지와 저자 강환국이 추천하는 '퀀트투자'에 대해 정리해보려고 한다.

 

책에 소개된 대표적인 투자방법은 다음과 같다.

 

강환국의 거인의 포트폴리오 투자전략

 

① 패시브 투자

투자자 개인이 시장대비 (주가지수 대비) 초과 수익을 내는 것은 불가능에 가깝다고 보며, 고수익을 내려고 하기보다 ETF나 인덱스 펀드를 통한 장기 자산배분으로 시장 수익 자체를 추종하는 투자방법이다.

 

패시브 투자와 반대되는 투자 기법인 '액티브 투자'는 노력, 연구, 경험 등을 통해 초과수익을 낼 수 있다고 주장한다.

 

② 가치 투자

주식은 기업의 일부로, 주식을 산다는 것은 곧 그 회사를 사는 것이라고 생각하는 입장이다. 저평가된 주식을 사서 그 주식이 적정 가격이나 고평가 된 가격으로 상승하면 판매하는 투자 방법이다.

 

③ 기술적 투자

인간의 심리는 일정한 패턴을 따르고, 그 패턴이 자산의 차트와 가격, 거래량에 반영된다고 보는 투자방법이다. 패턴의 과거 데이터를 분석하여 초과수익을 낼 수 있다고 믿으며, 기업의 내재가치보다는 과거 가격, 거래량, 차트 패턴 등을 중요시 여긴다.

 

④ 매크로 투자

각종 지표를 통해 경제 동향을 분석하여 어떤 자산이 오르고 내릴지 예측하여 투자하는 방법이다. 경제의 큰 흐름을 읽고 투자를 하기에 개별 기업의 재무제표에 관심을 갖지 않는다.

 

⑤ 정보 투자

시황이라고 불리는 기업의 분기 수익이나 정부 발표 등의 정보를 기반으로 주식을 예측하는 투자 방법이다.

 

---

퀀트투자와 백테스트

 

강환국이 자주 사용하는 퀀트투자. 퀀트투자는 규칙 기반 (rule-based) 투자이다. '수치'를 기반으로 매수, 매도, 보유에 대한 규칙을 세우는 것이다.

 

강환국의 퀀트투자의 경우 앞서 소개된 5가지의 투자 방법들 중 각각 주장하는 내용을 분석하여 이를 계량화 가능한 전략으로 바꾸어 활용한다. 즉, 5가지 투자 전략을 적절히 활용하여 퀀트투자 규칙에 녹여내는 것이다.

 

특히 《거인의 포트폴리오》에서 자주 사용되는 백테스트(back test)를 통해 과거에 시행했을 때 어떤 결과를 얻었을지에 대한 시뮬레이션을 돌려볼 수 있다.